МОДЕЛИ МАРКОВИЦА И КОННО-ЯМАЗАКИ В РАМКАХ АВТОМАТИЗАЦИИ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ДЛЯ СФЕРЫ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ
Ключевые слова:
портфель; фондовый рынок; оптимизация; Марковиц; Конно-Ямазаки; автоматизация; финансовые услугиАннотация
Статья посвящена исследованию вопросов инвестирования капитала на фондовом рынке и построению инвестиционных портфелей акций, сбалансированных с учетом риска и доходности, составленных на основе моделей оптимизации Марковица и Конно-Ямазаки. Определены методики анализа акций, изучен процесс оптимизации инвестиционного портфеля, исследовано изменение цен индексов и отдельных акций на различных периодах времени, составлены портфели из акций NASDAQ. На основе недельных цен закрытия были сформированы шесть портфелей, которые имеют разные условия оптимизации, в том числе, допущения о долевой диверсификации на основе метода экспертных оценок. Это позволяет выбирать основные трендовые активы в условиях пандемии, что потенциально может увеличить доходность портфеля на нестабильных рынках
Библиографические ссылки
[2] Malkiel, B.G. The Efficient Market Hypothesis and Its Critics / B.G. Malkiel // J. of Economic Perspectives. – 2003. – Vol. 17 (1). – P. 59–82.
[3] Markowitz, H. Portfolio selection / H. Markowitz // J. of Finance. – 1952. – Vol. 7, N 1. – P. 77–91.
[4] Konno, H. Mean-absolute deviation portfolio optimization model and its applications to Tokyo stock market / H. Konno, H. Yamazaki // Management Science. – 1991. – Vol. 37 (5). – P. 519–531.
[5] Карачун, И.А. Корпоративные финансы в трансформационной экономике : учеб. пособие / И.А. Карачун. – Мн: БГУ, 2020. – 116 с.
