ОЦЕНКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА ОСНОВЕ МОДЕЛИ ОПЦИОННОГО ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ БЛЭКА-ШОУЛЗА

  • Александр Владимирович Понукалин Пензенский государственный университет
  • Борзихин Владимир Сергеевич Пензенский государственный университет
Ключевые слова: Банк, Стоимость, Опцион, Опционное ценообразование, Модель Блэка-Шоулза, Волатильность

Аннотация

На сегодняшний день развитие мирового финансового рынка в большой степени определяется банковским сектором экономики. Быстрое развитие банковского сектора усиливает конкуренцию между банками, поэтому они уделяют большое внимание реализации своего потенциала. Банк стремится поддерживать конкурентоспособность, создавать благоприятную атмосферу вокруг банка и принимать правильные управленческие решения в целях недопущения снижения курса акции, если такие присутствуют на бирже. Все большую популярность набирает концепция управления стоимостью компании.  Оценка стоимости коммерческого банка показывает, может ли он привлекать дополнительные средства, выступает критерием финансовой устойчивости. Исходя из этого, вопрос рыночной стоимости актуален, в том числе и для коммерческих банков.

Согласно методу реальных опционов, стоимость банка можно представить как стоимость колл-опциона на покупку. Данный метод обладает рядом преимуществ: он учитывает ожидания инвесторов и динамику развития компании, в большей мере опирается на расчетные показатели, вследствие чего отлично подходит для использования компьютерных мощностей. Показано применение этого метода на примере российского банка и способ корректировки статистических параметров оценивания.

Литература

Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1)".

Мозгалева Т.Н. Адаптация оценки рыночной стоимости коммерческого банка к условиям современной российской экономики: автореф. дис.: канд. эк. наук/ Мозгалева Т.Н.; МГУ им. Ломоносова. — М., 2008. —30с.

Тюменева А. В. Природа опционной составляющей стоимости компании и способы ее оценки // Управление экономическими системами, 2011. — №10(34).

Круковский А. А. Модель реальных опционов в инвестиционном анализе //Труды ИСА РАН, 2017. — Т. 30.

Понукалин А.В. Влияние санкций на эффективность классических методов стоимостной оценки / Тарасов А.В., Понукалин А.В., Русакова Ю.И.

Известия высших учебных заведений. Поволжский регион. Экономические науки. 2017. № 1 (5). С. 32-42.

Опубликован
2018-12-31
Как цитировать
Понукалин, А., & Сергеевич, Б. (2018). ОЦЕНКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА ОСНОВЕ МОДЕЛИ ОПЦИОННОГО ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ БЛЭКА-ШОУЛЗА. Fortus: экономические и политические исследования, (2). извлечено от https://fortus-science.ru/index.php/fs/article/view/94

Наиболее читаемые статьи этого автора (авторов)